BWE: Lãi 9 tháng của Biwase giảm do lỗ công ty con – liên kết và tỷ giá?

Theo VCSC, mức giảm lợi nhuận 9 tháng của BWE chủ yếu do dự phòng cho các khoản lỗ tiềm năng tại các công ty con và liên kết, cũng như lỗ tỷ giá từ hơn 2,5 nghìn tỷ đồng khoản vay bằng USD.

Tổng Công ty Nước – Môi trường Bình Dương (Biwase, BWE) cong bố kết quả kinh doanh 9 tháng 2024 với doanh thu đạt 2.901 tỷ đồng, tăng 11% so cùng kỳ. Tuy nhiên, lợi nhuận sau thuế công ty mẹ lại suy giảm 5% về còn 468 tỷ đồng.  
Kết quả này của Biwase lần lượt thực hiện được 71% về doanh thu cả năm và 67% lợi nhuận.

 

Biwase lưu ý, đến tháng 9/2024, doanh thu chưa ghi nhận là 238,7 tỷ đồng từ lĩnh vực xử lý chất thải và xử lý nước thải. Nếu cộng thực hiện, tổng doanh thu sẽ là 3.138 tỷ đồng, đạt 76% kế hoạch năm 2024.
Doanh thu trong 9 tháng của Biwase tăng mạnh chủ yếu do sản lượng nước thương phẩm tăng 8,8% so cùng kỳ.

Với kết quả đó, Chứng khoán Vietcap (VCSC) ước tính lợi nhuận sau thuế hợp nhất 9 tháng 2024 của BWE đạt 491 tỷ đồng, giảm 5% so cùng kỳ và hoàn thành 64% dự báo cả năm của VCSC.
Theo VCSC, mức giảm này chủ yếu do (1) trích lập dự phòng cho các khoản lỗ tiềm năng tại các công ty con là CTCP Cấp Nước Gia Tân và công ty liên kết CTCP Biwase Quảng Bình, cũng như (2) lỗ tỷ giá từ hơn 2,5 nghìn tỷ đồng khoản vay bằng USD.
Loại trừ lỗ tỷ giá, VCSC ước tính lãi ròng cốt lõi 9 tháng 2024 của BWE đạt 566 tỷ đồng, tăng 6% so cùng kỳ và hoàn thành 67% dự báo cả năm.
Điều này là do BWE thay đổi 3 chi nhánh thành công ty con từ tháng 7, bao gồm Công ty TNHH MTV Nước BIWASE Bình Phước, Công ty Liên hợp Khoa học – Công nghệ – Môi trường BIWASE, và Công ty TNHH MTV Sản xuất – Thương mại – Dịch vụ BIWASE. Do đó, kết quả 9 tháng chưa phản ánh đầy đủ doanh thu của các công ty con mới này.
Ngoài ra, BWE chưa được ghi nhận doanh thu từ mảng xử lý nước thải và chất thải.
Kết quả này tương ứng doanh thu sơ bộ quý 3/2024 đạt 1 nghìn tỷ đồng (tăng 17% so cùng kỳ) và lợi nhuận sau thuế công ty mẹ đạt 166 tỷ đồng (tăng 3% so cùng kỳ). Sản lượng nước thương phẩm đạt 50 triệu m3 (tăng 8% so cùng kỳ). VCSC ước tính lợi nhuận sau thuế hợp nhất quý 3/2024 đạt 177 tỷ đồng (đi ngang so cùng kỳ).

Minh An-Link gốc