Giữa lúc giá vàng tăng kỷ lục và chứng khoán biến động, một động thái của Warren Buffett đang khiến cả thị trường chú ý

Barron’s tính toán dự trên báo cáo của Berkshire được công bố vào ngày 14/3, Berkshire Hathaway không mua lại bất kỳ cổ phiếu của doanh nghiệp này trong gần 1 năm qua.

Sau khi so sánh lượng cổ phiếu lưu hành vào ngày 5/3 so với ngày 10/2, Barron’s kết luận Berkshire đã không mua lại bất kỳ cổ phiếu nào từ tháng 5/2024. Đây là khoảng thời gian không mua cổ phiếu quỹ dài nhất của tập đoàn này kể từ Warren Buffett được mở rộng quyền quyết định mua lại vào năm 2018. 

Vào ngày 5/3, Berkshire có khoảng 1,438 triệu cổ phiếu đang lưu hàng, với cổ phiếu hạng B được chuyển đổi thành lượng tương đương cổ phiếu hạng A.

Việc không mua cổ phiếu quỹ cho thấy Buffett đánh giá cổ phiếu Berkshire đang không ở mức rẻ. Theo báo cáo thường niên của tập đoàn, vị tỷ phú có quyền mua lại cổ phiếu khi ông “cho rằng giá giao dịch ở thời điểm đó thấp hơn giá trị nội tại của công ty và sẽ được xác định một cách thận trọng.”

Động thái này diễn ra khi cổ phiếu Berkshire tiếp tục tăng trong năm nay và vượt xa S&P 500 với biên độ lớn. 

Cổ phiếu hạng A của Berkshire tăng 1,9% vào thứ Sáu lên 771.250 USD và giao dịch gần mức cao kỷ lục trong thời gian gần đây. Cổ phiếu của tập đoàn này đã tăng khoảng 13% trong năm nay, vượt xa S&P 500, vốn giảm 4%. Cổ phiếu loại B tăng 2% vào phiên cuối cùng của tuần lên 514,60 USD. 

Việc vị huyền thoại đầu tư tạm dừng mua cổ phiếu quỹ không khiến các nhà đầu tư hoang mang mà vẫn tiếp tục đổ tiền vào cổ phiếu này.

Ngoài ra, các nhà đầu tư cũng thường theo dõi về khả năng đa dạng hoá nguồn lợi nhuận và tính toán “phòng thủ” của Berkshire với hơn 300 tỷ USD tiền mặt cùng các khoản tương đương. Lợi nhuận hoạt động của Berkshire trong quý IV tăng khoảng 70% nhờ mảng bảo hiểm lãi mạnh.

Việc không mua lại cổ phiếu là điều dễ hiểu vì một số nhà phân tích định giá giá trị nội tại của Berkshire ở mức gần với giá cổ phiếu hiện tại. Trong khi đó, Buffett không tiết lộ công khai giá trị thực của cổ phiếu.

Hiện tại, cổ phiếu Berkshire được giao dịch ở mức giá gấp 1,7 lần giá trị sổ sách cuối năm 2024, tức là gần mức cao nhất trong thập kỷ qua và gấp khoảng 25 lần lợi nhuận dự phóng ​​của năm nay, cao hơn S&P 500, vốn được giao dịch ở mức giá khoảng 20 lần.

Nếu giá cổ phiếu của tập đoàn này vẫn ở mức cao, có khả năng Buffett và các cộng sự của ông sẽ thực hiện ít hoặc không có đợt mua lại cổ phiếu nào trong năm nay.

Tham khảo Barron's

An Chi-Link gốc