Kết thúc chiến tranh thương mại – Bối cảnh vĩ mô tháng 5 tích cực vượt kỳ vọng

Như em đã phân tích suốt tháng 4 thì thời điểm tháng 5 sẽ là bước ngoặt vĩ mô nhờ hàng loạt cuộc đàm phán thương mại diễn ra.

Và hôm nay, điều bất ngờ đó đã diễn ra:

Mỹ – Trung chính thức kết thúc chiến tranh thương mại chóng vánh chỉ sau 1 tháng. Mức thuế mới được công bố là:

– Mỹ giảm thuế từ 145% xuống 30%

– Trung Quốc giảm từ 125% xuống 10%

Đây là mức thuế “vượt mong đợi” so với kỳ vọng của thị trường, và là tín hiệu mạnh mẽ cho thấy hai bên muốn ổn định chuỗi cung ứng sớm nhất có thể.

Điều gì đã xảy ra trong tháng 4?

– Sau khi Mỹ áp thuế cực cao, chuỗi cung ứng gần như đóng băng: doanh nghiệp thiếu nguyên vật liệu, giá hàng hoá tăng vọt, người tiêu dùng Mỹ lo lắng về lạm phát.

– Trung Quốc gấp rút đẩy mạnh xuất khẩu sang Việt Nam và EU để né thuế, khiến nhập siêu từ Trung Quốc của Việt Nam tăng 44,2%, đạt 35,1 tỷ USD – một mức tăng đột biến.

– Tuy nhiên, đây chỉ là giải pháp tạm thời. EU và Việt Nam đều sẽ siết lại cửa ngõ này, sau khi Mỹ – Trung đạt được thỏa thuận.

– Còn Mỹ cũng chịu ảnh hưởng khi giá hàng hoá tăng cao, gây ra tình trạng thiếu hàng hoá.

Còn các nước khác thì sao?

Mỹ mới chỉ đàm phán xong với Anh và Trung Quốc. Mở ra triển vọng đàm phán cho các nước khác như: Việt Nam, Nhật Bản, Hàn Quốc và Châu Âu

Theo một số nguồn tin, 22-28% là mức thuế Việt Nam có thể chịu và nếu là sự thật thì đây sẽ là một cú sốc không nhỏ bởi:

Nó sẽ gây thiệt hại cho các ngành xuất khẩu, FDI và tăng trưởng GDP do chúng ta phụ thuộc nhiều vào xuất khẩu và thị trường Mỹ. Tuy nhiên, mức thuế này vẫn chưa rõ là toàn bộ hay một số ngành, nhưng chắc chắn Việt Nam sẽ phải nâng cấp mô hình tăng trưởng và năng lực đàm phán. Tuy nhiên, 

Trong xu hướng Mỹ cần đa dạng chuỗi cung ứng đặc biệt các ngành trọng yếu như bán dẫn, ô tô, thì các ngành mà Mỹ không có lợi thế về chi phí sản xuất thấp như dệt may sẽ mở cơ hội đàm phán cho Việt Nam trong thời gian tới.

Những điểm sáng từ chiến tranh thương mại

– Cuộc chiến thuế trong tháng 4 vừa qua đã khiến người tiêu dùng Mỹ cảnh giác và thắt chặt chi tiêu, qua đó giúp lạm phát giảm nhanh hơn dự báo. Nhiều nhà kinh tế từng dự đoán lạm phát Mỹ về mức 2% phải chờ đến 2026, nhưng diễn biến mới khiến quá trình này có thể rút ngắn đáng kể.

– Không chỉ Mỹ mà nhiều khu vực lớn như Châu Âu hay Nhật Bản, Hàn Quốc sẽ thúc đẩy xu hướng đa dạng chuỗi cung ứng để thích nghi trong bối cảnh mới. Điều này sẽ mở ra cơ hội cho các nước có lợi thế về sản xuất để thay thế Trung Quốc trong đó có Việt Nam.

Theo đó, sắp tới các lãnh đạo EU đến Việt Nam để nâng cấp quan hệ từ đối tác thương mại lên đối tác chiến lược toàn diện – mở ra cơ hội tăng cường đầu tư và xuất khẩu, đặc biệt trong các ngành:

– ESG cao: dệt may cao cấp, nông sản sạch, thủy sản

– Công nghệ – thiết bị y tế – dược phẩm

Tóm lại, từ khủng hoảng sang cơ hội – bối cảnh vĩ mô đã tốt dần. Việt Nam vẫn còn thách thức, nhưng chưa bao giờ cơ hội tái định vị chuỗi cung ứng và nâng cấp mô hình tăng trưởng lại rõ ràng như lúc này.

Đừng bỏ lỡ series cập nhật định giá các cổ phiếu sẽ bùng nổ theo làn sóng vĩ mô mới như FPT, HPG, SZC, MWG của em tại đây: https://www.tiktok.com/@chungkhoanthitk

Cảm ơn Anh/Chị đã đọc bài viết. Chúc Anh/Chị đầu tư thành công!