TNR Holdings phải trả hơn 2,2 tỉ đồng lãi trái phiếu mỗi ngày trong năm 2024

TNR Holdings đã chi hơn 819 tỉ đồng lãi trái phiếu trong năm 2024, tương đương hơn 2,2 tỉ đồng mỗi ngày, phần lớn lãi suất ở mức 12,6%/năm.

Dự án Goldmark City của TNR Holdings. Ảnh: H.L.

Trả hơn 819 tỉ đồng lãi trái phiếu

Theo Báo cáo tình hình thanh toán gốc, lãi trái phiếu năm 2024 của Công ty Cổ phần Đầu tư Phát triển Bất động sản TNR Holdings Việt Nam (TNR Holdings), trong năm qua, doanh nghiệp đã thực hiện chi trả lãi cho 141 mã trái phiếu, với tổng số tiền hơn 819 tỉ đồng. Tính trung bình, mỗi ngày TNR Holdings phải chi hơn 2,2 tỉ đồng để thanh toán lãi trái phiếu.

Đáng chú ý, trong danh mục trái phiếu của TNR Holdings, một số mã có giá trị phát hành lớn và ghi nhận mức chi trả lãi khá cao. Chẳng hạn, mã trái phiếu TNR.L.20.27.002 có giá trị phát hành 400 tỉ đồng, lãi suất 8,7%/năm. Tính đến cuối năm 2024, dư nợ gốc của mã này vẫn giữ nguyên ở mức 400 tỉ đồng. Riêng năm 2024, công ty đã chi trả 34,8 tỉ đồng tiền lãi cho lô trái phiếu này.

Các mã như TNR.BOND.01.2020.01, TNR.BOND.01.2020.02, TNR.BOND.01.2020.03, TNR.BOND.01.2020.04, TNR.BOND.01.2020.05… đều là những lô trái phiếu có lãi suất cố định 12,6%/năm, thuộc nhóm lãi suất cao nhất trong toàn bộ danh mục phát hành của doanh nghiệp. Đây cũng là mức lãi suất thuộc top đầu trên thị trường trái phiếu doanh nghiệp, cho thấy áp lực chi phí vốn lớn của doanh nghiệp.

Phần lớn các lô trái phiếu còn lại có giá trị dao động từ 45-50 tỉ đồng, với lãi suất phổ biến ở mức 12,6% và các mức 8,5%, 8,7%, 9,1%. Trong năm 2024, số tiền lãi mà TNR Holdings chi trả cho mỗi mã trái phiếu dao động từ vài tỉ đồng đến hơn 10 tỉ đồng, tùy theo lãi suất và thời điểm phát hành.

Những con số trên cho thấy áp lực tài chính không nhỏ mà doanh nghiệp đang đối mặt trong bối cảnh thị trường trái phiếu trải qua giai đoạn khó khăn, buộc các nhà phát hành phải cân đối dòng tiền một cách thận trọng để đảm bảo nghĩa vụ với nhà đầu tư.

141 mã trái phiếu nói trên chỉ là một phần trong tổng số hàng chục nghìn tỉ đồng trái phiếu doanh nghiệp mà TNR Holdings đã huy động trên thị trường, cho thấy quy mô vốn lớn và thách thức không nhỏ trong việc duy trì thanh khoản.

Liên tục giãn nợ trái phiếu

Trong giai đoạn 2019-2020, TNR Holdings đã phát hành gần 300 lô trái phiếu ra thị trường, huy động thành công hàng chục nghìn tỉ đồng. Các lô này chủ yếu có kỳ hạn 3-5 năm. Nhiều lô đã đáo hạn, một số khác được gia hạn thanh toán và kéo dài kỳ hạn thành công.

Sang năm 2021, doanh nghiệp tiếp tục phát hành thêm 5 lô trái phiếu gồm: TNRCH2128001, TNRCH2128002, TNRCH2128003, TNRCH2128004, TNRCH2128005, cùng phát hành vào quý cuối năm với kỳ hạn 7 năm, lãi suất 10%/năm, tổng giá trị phát hành 2.300 tỉ đồng. Từ đó đến nay, TNR Holdings không phát hành thêm trái phiếu mới.

Năm 2024, TNR Holdings liên tục đàm phán với trái chủ để kéo dài kỳ hạn trả nợ, giãn nợ trái phiếu thêm 2 năm. Hàng loạt lô trái phiếu được doanh nghiệp thoả thuận gia hạn thành công.

Nợ phải trả cao gấp 11 lần vốn chủ sở hữu

Báo cáo tài chính 6 tháng đầu năm 2024 TNR Holdings ghi nhận, tại ngày 30.6.2024, nợ phải trả của doanh nghiệp ở mức 28.678 tỉ đồng, tăng mạnh 50% so với cùng kỳ năm trước và cao gấp 11 lần vốn chủ sở hữu. Có thể thấy, doanh nghiệp đang sử dụng đòn bẩy tài chính rất lớn, trên mỗi đồng vốn chủ sở hữu, TNR Holdings vay nợ hơn 11 đồng.

Riêng nợ trái phiếu là 9.308 tỉ đồng, giảm nhẹ 1,2% so với con số 9.424 tỉ đồng 6 tháng đầu năm 2023.

Trong khi đó, kết quả kinh doanh 6 tháng đầu năm 2024 lại ghi nhận sụt giảm nghiêm trọng, lợi nhuận sau thuế từ gần 85 tỉ đồng cùng kỳ năm trước giảm xuống chỉ còn hơn 5,6 tỉ đồng, tức giảm khoảng 93%. Tỉ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) cũng giảm mạnh từ 3,86% xuống chỉ còn 0,22%, cho thấy hiệu quả sử dụng vốn rất thấp.

Nhìn chung, TNR Holdings đang đối mặt áp lực tài chính, với gánh nặng nợ vay lớn trong bối cảnh lợi nhuận suy giảm.

Lục Giang-Link gốc